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“微理财”享收益更要防风险

欧阳洁 //m.auribault.com 2014-02-10 来源：人民日报

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　　■对互联网理财加强监管不但是保护投资者利益，也是促进行业健康有序发展。监管需要汇集各方力量，建立起跨市场、跨线上线下的保护网，为投资者戴上“安全罩”

　　春节前夕，微信理财通正式上线，再一次激起了普通投资者的“微理财”热情。

　　自去年余额宝上市以来，“微理财”理念迅速渗入“淘粉”的生活，所提倡的“碎片化”理财方式让从未尝试理财的低资产净值人群开始享受零散“闲钱”增值的欢愉，同时又能确保资金便捷支付，上市后一直受到用户的追捧。最新数据显示，余额宝规模已位列全国单只基金第一，用户数超过6100万。

　　与红极一时的余额宝类似，理财通挂钩一只货币基金，其收益率颇为可观。7日年化收益率最高曾达到7.9%，是活期存款利率的近20倍，也超过了同期余额宝的收益率。

　　“微理财”来临，我们都准备好了吗？

　　互联网理财市场火爆难挡，吸引了不少电商、第三方支付企业、互联网企业蜂拥加入。一些企业和机构投身互联网金融，只讲效率忽视风险，大有冒险、激进经营的冲动。目前，上市理财平台基本上都是挂钩货币基金，货币基金的收益率相差不大，但是企业承诺的收益率却水涨船高，有些甚至高达8%，水平堪比门槛过百万元的信托产品收益率。而在这高收益的背后，是企业砸巨资来补贴客户。

　　然而，补贴客户的资金毕竟有限，要长期维持这样一个高收益水平，几乎是不可能的。“微理财”最终能否生存下去，关键还在于企业有没有办法“粘”住客户。

　　实际上，客户在享受资金增值的同时，还会看重理财平台购买、支付的便捷性和安全性。如果企业不注重客户的感受，提供保障资金使用和理财之间转换的便利性，只是在回馈收益上花大力气，就未免舍本求末了。一旦高收益难以为继，很可能面临大批客户集中赎回的窘境。从这一点上说，承诺理财高收益不难，但下足背后的功夫却不易，如果企业准备不足仓促上阵，到头来很可能留不住客户，赔了夫人又折兵。

　　面对让人眼花缭乱的各种理财“宝”，投资者也需要保持清醒，适应新的理财方式。如今不少理财承诺的高收益中，除了前期企业开拓市场的大量投入外，货币基金收益本身也会根据货币市场资金供求状况不断变化，投资者需要理性看待收益的波动，看清理财产品背后可能存在的风险。新型理财的网络特性对产品安全性提出了更高要求，不但需要企业加大投入，提升账户安全性保障，投资者自身在操作时也要更加注重保护个人信息，培养良好的账户使用习惯。

　　互联网理财竞争加剧让百姓得到实惠，也在无形中倒逼银行改善服务，向用户让渡部分利益。然而，在保护竞争、鼓励创新的同时，相关政府部门要加强监管。因为互联网在一定程度上放大了风险，波及范围广，而且参与者多为中低收入投资者，投资经验不足，风险意识和风险偏好低，一旦出现险情，影响深广。

　　比如，现在到实体网点购买理财产品时，理财经理必须对投资者进行严格风险评估，有义务对投资者充分提示风险，理财产品的销售文本也相对规范。而在互联网理财产品销售中，往往缺乏必要的程序和规范的合同文本，让投资者完全敞露在风险中。

　　加强监管不但是保护投资者利益，也是促进行业健康有序发展。互联网理财涉及“线上”“线下”，资金跨市场频繁流动，网罗银行、基金、电商、第三方支付机构等各方，影响不小。监管更需要汇集各方力量，建立起跨市场、跨线上线下的保护网，为投资者戴上“安全罩”。

编辑：尹盼秋