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职业年金：社会养老保险改革的关键支柱

//m.auribault.com 2014-06-09 来源：中国教育报

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　　从长期看，改革教师原有的退休制度不可避免，两种制度的并轨也是大势所趋。但是，并轨并不意味着简单地用企业养老保险制度替代教师目前的退休制度。因为，目前企业养老保险制度并不完善，存在不少问题，需要进一步改革。例如，从社会替代率看，目前企业养老保险制度的替代率只有45%，远低于制度设计之初60%的目标。之所以出现这一问题，主要是因为当初设计的多层次养老保险没有实现。目前，绝大多数企业职工仍然只有第一层次的基本养老保险，仅有6%的职工参加了企业年金制度。其结果，企业退休职工的替代率一直在下降，引起了退休职工的不满。因此，为了保证制度并轨后教师的退休待遇不下降，应当设立职业年金制度，作为基本养老保险制度的补充。

　　这样一种设计也符合全球养老金改革的大趋势。发达国家的经验表明，在老龄化的挑战下，为了保证退休后生活水平不下降，纷纷采取了多支柱制度。以美国为例，除了每位劳动者都参加了由美国联邦社会保障署统一管理的第一支柱外，企业补充养老保险规模巨大。到2011年底，美国共有各类企业补充养老保险计划总数达68.37万个，有9017万员工参加，资产总额达62456亿美元。其中，以个人账户为特点的401K发展迅速。到2011年底，401K规模达到31468亿美元，占各类企业养老金计划资产总额的49%，参加人数达6137万人，占所有参加企业养老金计划人数的68%。

　　另外，养老金是一个长期积累的资金，特别是个人账户中的资金需要通过投资保值增值，因此，养老金与资本市场的发展密切相关。目前我国资本市场发育不成熟，绝大部分积累的养老金主要用于购买政府债券，回报率不高。如何提高积累的养老金的回报率仍然是需要解决的大问题。

　　转轨中还面临着妥善处理老人、中人、新人的问题。特别是“中人”，即那些在制度改革前已经参加工作、制度改革后退休的教师，他们在原体制中没有积累相应的养老金。为保证“中人”待遇不降低，必须有特别的制度设计以实现平稳过渡。

　　只有建立了完善的社会保障制度，才能构成完整的教师人事制度体系，才能发挥保障与激励作用。（作者系中国人民大学公共管理学院院长）

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　　职业年金基金投资要安全稳健

　　■潘永伟

　　作为一项重要的补充养老保险制度，职业年金的主要目的之一是提高单位职工退休后的养老保障水平，其资金属性决定了职业年金基金投资要安全、稳健。

　　首先，基金投资要确保安全，战胜通胀水平，实现保值增值。在投资策略上，主要配置银行协议存款、银行理财产品、信托产品、特定资产管理计划、债权投资计划、养老金产品等品种。目前这些产品的年化收益率均在5%-10%之间；而2004年至2013年十年间，CPI指数平均为3.11%，一年期、三年期、五年期银行定期存款简单平均利率分别为3.11%、4.4%、4.84%。通过资产配置可实现职业年金资金的安全投资。

　　再者，基金投资收益要稳健、波动小，确保不同时期退休员工支取时的收益率差异不大。在投资品种上，主要选择按成本估值的投资品种，每年实现可预期的绝对收益，减少按市值估值品种的直接配置，避免投资收益随着市场的波动而大幅波动。通过产品的选择，每年实现稳健的绝对收益。

　　职业年金基金投资可以通过安全稳健的资产配置和无波动性产品选择，有效提高事业单位职工的退休养老保障水平。（作者单位：工银瑞信基金管理有限公司）

　　企业年金管理经验借鉴

　　■吴阳明

　　我国企业年金制度充分借鉴了欧美国家成熟的管理经验，采用信托管理、市场准入双重管控。信托管理，是指企业年金管理分设受托人、托管人、账户管理人、投资管理人四种资格，由受托人接受企业及其员工委托，对年金资产负责，与其他三个资格管理机构各司其职，共同管理企业年金基金；基金财产完全独立于委托企业和四个管理人的自有财产。市场准入是指人力资源和社会保障部通过认证，对金融机构经营企业年金的资质进行审批和管理。

　　受托人是企业年金基金的“管家”，负责整体管理、监督企业年金的全程运作，主要职责包括制定资产配置策略、监督其他机构、缴费收取与待遇支付等。账户管理人是“会计”，负责对企业账户和个人账户记账、提供查询，计算企业年金待遇等。托管人是“出纳”，负责保管企业年金基金财产、估值核算、发放员工待遇等。投资管理人主要负责对企业年金基金财产进行投资，实现资产的长期、稳健增值。

　　目前，我国企业年金受托人机构共10家，其中分别有养老保险公司、银行、信托公司；账户管理人机构18家，分别有银行、养老保险公司、人寿保险公司、信托公司等；托管人机构为10家银行；投资管理人机构20家，分别有基金公司、养老保险公司等。（作者单位：太平养老保险股份有限公司）

　　单位建立职业年金有哪些步骤

　　■许金铭卢海洋

　　职业年金是关系员工福祉、具备较强专业性的福利项目。借鉴企业年金管理模式，建立职业年金通常要分四步走：

　　第一步是内部做好事前准备。单位要积极与国家行政管理部门、单位上级主管部门沟通，了解国家职业年金最新政策，征求工作建议。通过讲座、培训等方式向全体员工宣讲职业年金政策，对职业年金经办人员进行专业化、系统化培训，使其具备足够的业务知识和工作能力。

　　第二步是量身设计职业年金方案。设计职业年金方案是建立职业年金最核心的环节。方案要规定参与人员范围、缴款方式、账户管理方式、基金管理方式、投资政策、权益归属、领取条件等重要事项。单位要根据人员结构、薪酬制度、工资结构、财务能力等情况，借助精算数理原理，确定职业年金计划的基本规则。

　　第三步是选择参加合适的职业年金计划。机关事业单位具备行业性、区域性、分散性等特点，适合建立集合计划。一种选择是加入企业年金集合计划，在国家审批设立的集合计划中选择成熟的产品。一种选择是建立职业年金行业性、区域性集合计划，同属一个行业、隶属一个主管部门、执行相同管理规范的单位可以建立行业性集合计划，同属一个地区、享受相同财政拨款比例、具备类似薪酬管理模式的单位可以设立区域性集合计划。

　　第四步是启动计划。管理机构确定后，即可按照职业年金方案确定的各项规则，各司其职，正式进行计划的运营。（作者单位：中国工商银行养老金业务部）

　　职业年金如何管理

　　■徐虹周洁

　　职业年金作为养老保险体系的第二支柱，可以借鉴企业年金管理经验，即由政府颁发资格的专业机构实行市场化运营，其基金采用完全累积的个人账户管理方式。

　　市场化运营，是指单位和个人按照国家政策规定共同缴纳的职业年金基金由专业机构根据职业年金相关政策负责日常运营、账户管理、基金托管、投资运作等；职业年金基金投资遵循谨慎、分散风险的原则，按照国家政策规定的投资范围及相关要求进行规范化、专业化运作，实现基金的保值增值，有效发挥职业年金的养老保障功能；政府相关部门负责职业年金政策制定及监督检查，确保职业年金基金的资产独立与运作规范，不参与职业年金的日常管理。

　　个人账户管理，是指职业年金的单位缴费与个人缴费及其所产生的投资运营收益全部计入个人账户，实行完全累积，多缴多得，并可按国家政策规定享受个人所得税延期缴纳政策；在工作人员退休时，可以按国家政策规定领取职业年金待遇；对于出国境定居或身故也可以按国家政策规定领取；变动工作单位时，个人账户资金可以随同转移。同时，个人可以通过账户管理人提供的网络、电话、短信等多种方式查询个人账户相关信息，包括缴费、收益、领取、账户余额、信息变更情况等。（作者单位：中国人寿养老保险股份有限公司）

　　美国403(b)公职人员退休计划

　　■赵雪瑶

　　美国是养老保障体系比较完备的国家，符合其联邦税法法令的DC型（又为缴费确定型）雇主养老金计划，按照不同职业群体可分为不同的计划类型。其中401(k)计划是针对营利性企业和一些非营利组织提供的退休计划；403(b)计划是针对公立学校和特定的免税组织提供的退休计划；457计划是针对州和地方政府以及其他非营利组织提供的退休计划。作为典型性延税型退休计划，此处重点介绍403(b)计划。

　　403（b）计划由雇主为雇员建立个人账户，缴费主要由雇员税前缴费、雇主缴费和雇员税后缴费三部分组成，计划参加者可以任选一种缴费，也可以同时选择三种缴费类型。如果选择前两种缴费类型，雇主和雇员在规定限额内的缴费都不必缴纳所得税，待雇员待遇领取时再缴税。缴费形成的基金通过投资运营保值增值。403(b)退休计划基金可投资于契约型年金和共同基金。资产的投资决定权由雇主和雇员分别享有。一般来讲，雇主通过其组成的投资委员会或指派的受托管理人对退休金计划做出投资决定，如投资于哪些共同基金、股票或者年金。在雇主做出了这个决定以后，由雇员在其中选定个人账户的投资工具。如雇员符合达到59岁半、死亡、伤残、不再就业等条件时可以领取账户中的资金。

　　目前，我国事业单位大都实行由国家财政拨款的养老保险制度，构建合理的职业年金制度有利于保障和提高职工的退休待遇水平，有利于完善我国养老保险制度。从美国403(b)退休计划可以看到，发达国家对于公职人员加入年金给予了非常宽厚的税收优惠政策，这点应该尽量借鉴。另外，我国建立职业年金可考虑其同现有企业年金在制度层面的适度统一，避免制度碎片化在社会公平和人员流动方面形成障碍。（作者单位：泰康养老保险股份有限公司）

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编辑：尹盼秋