遏制证券违法提高违法成本是关键

艾琳

2020-12-28 14:06:06　　来源：北京青年报

　　12月26日，第十三届全国人大常委会第二十四次会议审议通过了《刑法修正案（十一）》，其中规定，对于欺诈发行，刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑；对个人的罚金取消非法募集资金5%的上限限制，对单位的罚金由非法募集资金的1%-5%提高至20%-1倍；对于信息披露造假，相关责任人员的刑期上限由3年提高至10年，罚金数额取消20万元的上限限制。

　　上述规定是在遏制证券违法、打击证券犯罪方面的一个大跨越，是推动证券市场法制建设、规范市场主体行为的有力举措。近年来，证券市场违法时有发生，且相当一部分违法行为十分严重。一方面，因为监管力度加大，使隐藏在证券市场的违法行为得以暴露和查处，带来证券违法案件的增多；另一方面，因为对证券违法的处罚力度不够，违法成本过低，难以对证券违法起到有效的遏制作用，导致一些企业和个人总想通过违法获取高额利益，且确实有一些违法主体通过违法获得了很大的利益。

　　有鉴于此，必须对证券违法的刑罚内容进行调整，大幅提高对违法行为的刑罚力度。只有“罚”的力度加大了，违法需要付出的代价大了，才有可能使市场主体及其工作人员的违法冲动得到遏制。

　　新的刑法修正案对证券违法的刑罚调整，力度相当之大，不仅对违法行为责任人的刑罚上限明显提升，对违法主体及其责任人的经济处罚幅度也大幅提升，大多取消了处罚上限。一旦违法，从违法责任人来讲，可能就会真的“一辈子完了”。对违法主体和责任人，还可能会因为经济处罚而倾家荡产。对违法者来说，这样的违法成本当然需要掂量掂量了。

　　总体而言，发达国家对证券违法行为的处理就是一个字——严。正是因为“严”，才使得多数市场主体和从业人员不敢轻易涉及证券违法，而从内心里敬畏涉及证券市场的一切法律，愿意主动规范和约束自己的行为。比如，今年瑞幸咖啡在美国证券市场遭到重罚，说到底就是不敬畏法律、不敬畏市场的结果。

　　再看近年来国内多起欺诈发行案例，有一个共同的特点就是违法成本太低，法律难以起到有效的遏制作用。包括上市公司及其工作人员、中介机构及其从业人员、发行机构及其工作人员等，特别是控股股东和实际控制人这个最大的利益主体，大多没有在违法后受到最有力的惩罚。在这样的情况下，调整证券违法的刑罚内容显得极其重要。

　　经审议通过的新的刑法修正案，将于2021年3月1日起正式施行，届时再发现证券违法行为，将按照新的刑法修正案执行，证券违法主体和责任人需要付出的代价将大幅提高。

　　执法主体一方面要更加严谨地梳理违法线索，调查犯罪事实，提供违法证据，以便于司法部门能够更好地对违法主体和责任人追究责任。特别是控股股东和实际控制人，极有可能因为自己的违法而面临很长的牢狱之灾和经济处罚，出现倾家荡产甚至家破人亡的现象。另一方面，要真正说干就干、说做就做，不能有任何恻隐之心，而是严格依法查处、依法惩罚，切实让违法者感受法律的尊严，让其他正在违法或想违法的人能够歇手，真正起到以儆效尤的作用，让证券市场能够更加健康有序的发展。

　　管理层反复强调，要提高直接融资占全部融资的比重。证券市场是直接融资最好的平台之一，也是支持实体经济发展最重要的手段之一。通过依法严厉打击证券违法行为，大幅提高证券违法成本，一个真正健康有序的证券市场必将呈现在投资者面前，更加有力有效地为市场主体提供融资和展示形象服务。

编辑：张苇柠

漫画评论

有偿补课的背后
自助借阅
助力
强揽工程的黑社会团伙覆灭了

中工网评

中工网评：开好职代会，质询这道程序不能少
12月24日，工人日报以“一份职代会提案带来的'安全感'”为题，报道了江苏海企化工仓储公司实施一系列促进安全生产的举措，提升了职工的“安全感”。
中工网评：为超龄劳动者撑起生命健康的“保护伞”
工伤问题，不仅给超龄劳动者带来难言的身心伤痛，也增加了企业的用工成本和经营风险。
中工网评：统筹兼顾，为“十四五”开局把脉定向
经济工作会议的把脉和定向，既有顶层设计，又有实践支撑，是我们未来发展的路线图和方向舵。
中工网评：推进厂务公开民主管理工作重在“真心实意”
12月10日，全国厂务公开民主管理工作经验交流暨先进单位表彰电视电话会议在京召开。

e网评

[工人日报e网评]替偶像送礼，你打工的爸妈知道吗？
最近几日，几位主持人收取明星粉丝后援会昂贵礼物的事，差点没撑死吃瓜群众。
[工人日报e网评]05后少年“教科书式救人”：这一课上得好
上海05后少年无意给社会上了一课，不只是和紧急救护有关，更关乎道德、勇气，关乎爱、生命、教育。
[工人日报e网评]直播不是售假的法外之地
直播带货正成为中国数字购物生态系统迅速发展的一个缩影，把中国零售业带入一个新阶段。
[工人日报e网评]取快递被造谣出轨，打击网络谣言“绝不和解”
若事件到此为止，不能对网络谣言和“键盘侠”形成有效震慑，那么，被造谣抹黑的受害者恐怕还会出现。

现场·我在我思

【现场·我在我思】感受那份“被需要”的职业成就感
12月8日，在云南昆明举行的国新办新闻发布会上,云南省相关负责人表示,云南脱贫攻坚取得决定性成就。
【现场·我在我思】“乌龙一场”不是最坏的结局
最近几天，广东东莞的艾先生成了全网最让人“操心”的网约车司机。
【现场·我在我思】通勤的路能否不再“漫长”
“职”与“住”的距离，对大城市的很多上班族来说，仿佛成了“最遥远的距离”。
【现场·我在我思】让“受伤”的游客回心转意，有多难？
仿佛是每年冬天的保留节目，黑龙江的雪乡又上热搜了。

来论·工事工评

【工事工评】职工食堂不浪费，必须得提高饭菜品质
根治职工食堂存在的浪费问题，既要建章立制节约粮食，也要让职工吃饱吃好，双管齐下方是正路。
【工事工评】延迟退休：既要“渐进式”，也要“分类式”
作为一线职工，在坚决拥护实施“渐进式”延迟退休政策的同时，更希望有分层次、分类别式的实施方案。
【工事工评】“拜师”仪式是形式主义么？不！
近日，中国铁路呼和浩特局集团有限公司各基层单位纷纷举行形式多样的“拜师”仪式，每一场仪式都庄重而热烈。
【工事工评】让劳模精神光耀贵州大地
贵州经济社会的快速发展取决于劳动者的知识水平和创新能力，这需要不断提高劳动者的综合素质。

新闻日历

遏制证券违法 提高违法成本是关键

有偿补课的背后

自助借阅

助力

强揽工程的黑社会团伙覆灭了

遏制证券违法提高违法成本是关键